Escrito por: Katherine Thalía Ortiz León

Si bien la economía a nivel mundial ha sido fuertemente afectada por la pandemia y que, la mayoría de sectores han presentado una contracción en su crecimiento, existen sectores de la economía que se han visto favorecidos por este contexto, todos ellos relacionados con la tecnología tales como las ventas en línea y los pagos digitales^[1]. Así, el crecimiento acelerado de la conexión digital ha permitido, en los últimos años, que la estructura de la industria financiera experimente cambios significativos con la incorporación de nuevos procesos y modelos de negocio basados en la tecnología.

De esta manera, se están transformando la forma en que se ofrecen los servicios financieros, lo que ha hecho que aparezcan nuevos actores en el mercado tales como las Fintech. En Latinoamérica, al primer semestre del 2021 se registraron 1,524 Fintech, un crecimiento de 38.5% respecto a hace tres años, siendo que, entre las Fintech más destacadas se encuentran Nubank (Brasil), un banco 100% digital; y Bitso (México), una plataforma digital de inversión que permite comprar, vender y usar divisas digitales entre sí^[2].

Pandemia: factor importante para el crecimiento de la innovación financiera

Uno de los principales motivos detrás de esta aceleración ha sido los millones de ciudadanos que han solicitado los subsidios estatales en los países de Latinoamérica es que los millones de personas que han solicitado ayudas estatales; así, en algunos países de este sector, la población que no podía acceder físicamente a los establecimientos de las entidades financieras han podido acceder a un cuenta digital a través de sus dispositivos móviles, gracias a la transformación digital.

En ese mismo sentido, enfatiza Diego Herrera, especialista líder de la División de Conectividad, Mercados y Finanzas del Banco Interamericano de Desarrollo (BID): “Un catalizador de la digitalización en los servicios financieros fueron las transferencias sociales que llevaron a cabo gobiernos de la región. El impacto es innegable: se han abierto 40 millones de nuevas cuentas de servicios financieros en todo Latinoamérica, únicamente teniendo en cuenta los programas de subsidios”^[3].

Así, en un informe emitido por la Oficina de Estudios Económicos del Indecopi, se menciona que un estudio económico de un importante grupo de países muestra que la descarga de aplicaciones financieras aumentó en un 24% en promedio, desde el inicio del confinamiento obligatorio por el COVID, en comparación con tendencias anteriores^[4].

De esta manera, uno de los principales beneficios de la innovación en los servicios financieros es precisamente, la inclusión financiera, ya que la rápida expansión de las Fintech ha permitido que más ciudadanos tengan acceso al sistema financiero; ello debido a que grupos o segmentos de la población no atendidos por las entidades bancarias tradicionales, han podido acceder a los servicios financieros a través de las Fintech, toda vez que estas brindan facilidades a los consumidores para acceder a determinados productos y servicios financieros mediante el uso de sus celulares smartphone, plataformas y/o canales digitales.

Las Fintech y su desarrollo en el Perú 

Entonces, ¿Qué es Fintech y que tipo de actividades y/o sectores pueden encontrarse involucrados? De acuerdo, a la revista Forbes, la palabra Fintech nace de las palabras “Finance Technology” (en español tecnología financiera), un término general que hace referencia a cualquier tecnología que se utilice para aumentar, optimizar, digitalizar o interrumpir los servicios financieros tradicionales^[5]. 

En el Perú, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (“SBS”) ha señalado que este termino hace referencia a modelos de negocio que ofrecen productos o servicios financieros, mediante el uso intensivo de las tecnologías de información^[6]. Por su parte, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) ha señalado que las Fintech representan procesos de innovación disruptivos en comparación con los segmentos desatendidos por el sistema tradicional^[7]. Entre las principales actividades Fintech, se encuentran los servicios de gestión de inversiones en línea, los servicios de intercambios de divisas, los pagos de remesas, los préstamos, el desarrollo de nuevas tecnologías en seguros, entre otros. Así de acuerdo con el Informe Fintech Finnovista publicado en el 2018, los sectores Fintech que predominan en Latinoamérica son los pagos de remesa (24.4%) y los préstamos (17.8%)^[8].

En ese contexto, la innovación financiera ha tenido también una gran evolución en nuestro país; según mencionó la coordinadora de Emprendimiento e Innovación de Innova ESAN, Karen Montjoy en un informe publicado en el Diario Oficial El Peruano, “la pandemia ha contribuido al crecimiento explosivo de las Fintech. En general, este mercado se ha multiplicado. En el 2019 había poco más de 100 en el Perú y ahora deben estar pasando los 200 startups en este sector”^[9]. Sin embargo, aun cuando hay factores que podrían indicar el significativo crecimiento de las Fintech en el Perú, todavía existen brechas en el tratamiento de este sector que impiden poder contemplar ecosistemas mucho más grandes de Fintech, para lo cual se necesitará un marco regulatorio que brinde seguridad y certidumbre jurídica a estos nuevos modelos de negocio enfocados en la innovación financiera.

Reflexiones sobre los retos en la Regulación Peruana

En el Perú, el ente regulador del sistema financiero es la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (“SBS”), siendo que su objetivo principal es proteger los intereses del público, cautelando la estabilidad, solvencia y la transparencia del sistema financiero. En este contexto, Dario Bregante establece que, ciertamente la promoción de la innovación tecnológica puede confluir hacia el mismo propósito en algunas ocasiones, generando un impacto directo en la eficiencia del mercado financiero y la inclusión financiera^[10]. Tal es así, por ejemplo, que hace un par de semanas se ha publicado el Decreto Legislativo 1531, que Modifica la Ley No. 26702 Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros^[11], a través del cual se han permitido que las entidades bancarias y financieras puedan ser en su totalidad digitales, eliminando el requisito de un establecimiento físico.

No obstante, ello no es suficiente para fomentar la innovación financiera y el desarrollo del sector Fintech en el Perú; ya que, aún existen varios retos dentro de la regulación peruana basada principalmente en la brecha existente entre el tratamiento legal que se la da a las entidades financieras comparado con la escueta regulación establecida para las Fintech. En ese sentido, considero que la regulación es un punto importante para el desarrollo de este sector: “La regulación pendiente puede ser la diferencia entre el despegue o el rezado de la industria Fintech, dominada por emprendedores altamente tecnificados”^[12].

Así, entre los principales retos con los que nos encontramos, es que aún existan definiciones legales desactualizadas o que haya tratamientos legales diferenciados, a pesar de encontrarnos con servicios financieros con riesgos similares; por ejemplo, solo para mencionar un pedazo de la gama de vacíos y diferencias regulatorias entre el tratamiento de las entidades financieras y las Fintech, es el hecho de que en el Perú, las operaciones financieras brindadas por entidades financieras no están afectadas al pago de IGV, mientas que, por su parte, las mismas operaciones brindadas por una Fintech, si lo están.

Conclusiones

No cabe duda que las Fintech llegaron para transformar el sector financiero en todo Latinoamérica, obligando a los negocios tradicionales a adaptarse; ya que en muchas ocasiones las Fintech ingresan al mercado con condiciones más atractivas y de menores costos para los usuarios, lo cual disminuye las barreras y hace más accesible los productos financieros para todos los sectores de la población.

Como se puede observar los beneficios de la innovación financiera a través de la tecnología son enormes, por lo que, ello está llevando a que, inclusive sectores rígidos y regulados como es el sector bancario en el Perú busque su flexibilización en la regulación tras permitir la inclusión de entidades financieras digitales; sin embargo, aún queda un largo camino por recorrer; ya que, resulta un verdadero desafío para el Regulador establecer  una propuesta normativa que busque compatibilizar, los objetivos de promoción de la innovación tecnológica y la  preservación de la solidez y estabilidad del mercado financiero, o al menos flexibilizarlo, a fin de fomentar la innovación financiera y el desarrollo de las Fintech con el objetivo de lograr la inclusión financiera en el Perú.

Bibliografía

1. BBVA (2022). La inclusión financiera mejora en tiempos de pandemia en América Latina. Consultado en: https://www.bbva.com/es/sostenibilidad/la-inclusion-financiera-mejora-en-tiempos-de-pandemia-en-america-latina/

• Bregante, L. (2021). Regulación 2.0:  El Reto de la Regulación Fintech en el Sistema Financiero. Consultado en: https://www.up.edu.pe/UP_Landing/alacde2017/shortspapers/14-Regulacion-reto-regulacion-sistema-financiero-peruano.pdf
  
  
• Cámara Peruana de Comercio Electrónico – CAPECE (2021). Reporte Oficial de la Industria Ecommerce en Perú. Consultado en: https://www.capece.org.pe/wp-content/uploads/2021/03/Observatorio-Ecommerce-Peru-2020-2021.pdf

• Decreto Legislativo No. 1531, que Modifica la Ley No. 26702 Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. Consultado en: https://busquedas.elperuano.pe/normaslegales/decreto-legislativo-que-modifica-la-ley-no-26702-ley-genera-decreto-legislativo-no-1531-2049959-1/
  
  
• Díaz, S. (2019). Los 4 pilares que convirtieron al banco digital Nubank en un unicornio • Impacto TIC.   Consultado en: https://impactotic.co/los-4-pilares-que-convirtieron-al-banco-digital-nubank-en-un-unicornio/

• Finnovista, BID, Invest (2018). Fintech América Latina (2018). Crecimiento y Consolidación. Consultado en: https://finnovista.com/wp-content/uploads/2020/03/FINTECH_ESP_VF_WEB-1.pdf

• Oficina de Estudios Económica de INDECOPI – Documento de Trabajo No. 02-2021/GEE: El Rol del Indecopi y los principales desafíos en la industria Fintech en el Perú.

• Peves, D. (2021). Más del 90% de Fintech en el Perú se encuentra en etapa de despegue. En Diario Gestión. Consultado en: https://gestion.pe/tu-dinero/mas-del-80-de-fintech-en-el-peru-se-encuentra-en-etapa-de-despegue-noticia/?ref=gesr

• Silva, M. (2017). El acelerado crecimiento de las Fintech y los desafíos para su regulación.
  Consultado en: https://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Revista-Moneda/moneda-171/moneda-171-08.pdf

1. Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (2018). Los beficios y las necesidades de las Fintech: Consideraciones para su regulación en el sistema peruano. Consultado en https://www.sbs.gob.pe/portals/0/jer/boletin-semanal/2018/b_s_35-2018.pdf

1. Vega, P. (2021). Fintech llegan a movilizar más de US$ 15,000 millones. En: El Peruano, Diario Oficial. Consultado en: https://elperuano.pe/noticia/119110-fintech-llegan-a-movilizar-mas-de-us-15000-millones

1. Walden, E. (2020). What is Fintech and How Does It Affect How I Bank? En Forbes. Consultado en: https://www.forbes.com/advisor/banking/what-is-fintech/

Referencias

^[1] Cámara Peruana de Comercio Electrónico – CAPECE (2021). Reporte Oficial de la Industria Ecommerce en Perú. Consultado en: https://www.capece.org.pe/wp-content/uploads/2021/03/Observatorio-Ecommerce-Peru-2020-2021.pdf

^[2] Peves, D. (2021). Más del 90% de Fintech en el Perú se encuentra en etapa de despegue. En Diario Gestión. Consultado en: https://gestion.pe/tu-dinero/mas-del-80-de-fintech-en-el-peru-se-encuentra-en-etapa-de-despegue-noticia/?ref=gesr

^[3] BBVA (2022). La inclusión financiera mejora en tiempos de pandemia en América Latina.

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^[4] Oficina de Estudios Económicos de INDECOPI – Documento de Trabajo No. 02-2021/GEE: El Rol del Indecopi y los principales desafíos en la industria Fintech en el Perú.

^[5] Walden, E. (2020). What is Fintech and How Does It Affect How I Bank? En Forbes.

Consultado en: https://www.forbes.com/advisor/banking/what-is-fintech/

^[6] Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (2018). Los beficios y las necesidades de las Fintech: Consideraciones para su regulación en el sistema peruano:
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^[7] Finnovista, BID, Invest (2018). Fintech América Latina (2018). Crecimiento y Consolidación.

Consultado en: https://finnovista.com/wp-content/uploads/2020/03/FINTECH_ESP_VF_WEB-1.pdf

^[8] Finnovista, BID, Invest (2018). Fintech América Latina (2018). Crecimiento y Consolidación.

Consultado en: https://finnovista.com/wp-content/uploads/2020/03/FINTECH_ESP_VF_WEB-1.pdf

^[9] Vega, P. (2021). Fintech llegan a movilizar más de US$ 15,000 millones. En: El Peruano, Diario Oficial. Consultado en: https://elperuano.pe/noticia/119110-fintech-llegan-a-movilizar-mas-de-us-15000-millones

^[10] Bregante, L. (2021). Regulación 2.0:  El Reto de la Regulación Fintech en el Sistema Financiero. Consultado en: https://www.up.edu.pe/UP_Landing/alacde2017/shortspapers/14-Regulacion-reto-regulacion-sistema-financiero-peruano.pdf

^[11] Decreto Legislativo No. 1531, que Modifica la Ley No. 26702 Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros.

Consultado en: https://busquedas.elperuano.pe/normaslegales/decreto-legislativo-que-modifica-la-ley-no-26702-ley-genera-decreto-legislativo-no-1531-2049959-1/

^[12] Silva, M. (2017). El acelerado crecimiento de las Fintech y los desafíos para su regulación.

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